就在大家的注意力都集中在晶片半導體身上的時候，全球面板產業的格局已經徹底改變。
十年前，液晶面板曾是我國僅次於石油、鐵礦石、晶片之後第四位進口物資消費品，貿易逆差高達
1487.96億
，全球產能被韓國、中國臺灣以及日本三方聯手壟斷。
當時有個
缺芯少屏
的說法，如今晶片依然缺，但是螢幕再也不會缺了，現在不但進口少了很多，還變成了出口大戶。
中國面板產業從弱到強，全球面板產業從日本到韓國，再從韓國到中國的週期輪迴，正式由京東方與TCL兩強畫上了休止符。
8月28日，TCL科技官宣以10。8億美元（約合人民幣76億元）收購三星在蘇州的面板產線，
標誌著三星從此徹底退出LCD市場
。TCL將持續鞏固自己在
大尺寸面板份額市場第一
的大佬地位並向更高階的8K高畫質顯示產品、大型商用顯示產品等細分市場邁進。
根據最新的資料報告，第二季全球顯示器面板出貨4220萬片，年增19。5％、季增34。5％，創近年來單季出貨新高。京東方第二季顯示器面板出貨量1，980萬片，年增22％，出貨面積年增30％，上半年出貨量及面積均位列第一。京東方從一家連續虧損14年，燒錢3000億的賠錢貨，變成了一隻會下很多金蛋的母雞。
據TrendForce釋出的今年上半年全球電視面板出貨量排行資料顯示，
京東方
以2325。9萬塊液晶面板出貨量排名第一，
TCL
以2129。6萬塊液晶面板出貨量排名第二，兩者相差約9。4%。
京東方LCD市場佔有率的加速成長也倒逼國際廠商不得不另謀出路。2020年4月，兩家顯示面板巨頭三星、LG紛紛官宣退出LCD市場，轉而主攻柔性顯示產品（QLED、OLED）。
LCD面板價格在經歷了兩年左右的價格下行期已經發生觸底反轉，價格也開始止跌企穩，並已連續兩個月維持一定幅度的增長趨勢。這和韓系廠商的退出有很大的關係。
以上內容都來自公開新聞，那麼作為投資者，應該如何決策呢？
全球面板將近一半的市場份額將會由京東方和華星光電（TCL）掌控，這兩家公司都在A股上市。
對於它們來說，這是一個
“戴維斯雙擊”
時刻。
競爭對手退出，市場價格提升，產能提升，意味著未來的規模和利潤都將大幅提升。
分析這兩家公司，也必須將其背後的巨頭陣營搞清楚。
京東方背後站著的是華為、蘋果。
TCL背後站著的則是小米、三星。
從目前看京東方佔據先機，華為手機全線產品（包括智慧屏），蘋果最新的iPhone12則很有可能採用京東方綿陽工廠的OLED屏。儘管傳言稱被蘋果棄用，但是傳言來自韓國並不可信且不符合邏輯。（據我瞭解的情況，蘋果正在全力幫助京東方提高良率，並不惜推遲了手機發布時間）
而三星手機和電視在全球的佔有率都在前兩名，小米則是中國電視市場份額第一，手機正在蠶食華為的海外市場，目前全球第四。TCL本身也是全球第三大電視廠商。他們的市場份額關係到TCL在這場面板內戰中的成敗。
對於一個行業來說，
雙巨頭
競爭是非常穩定的狀態，因為兩巨頭打著打著，其他老三、老四們就先撐不下去了。
大家熟知的行業雙巨頭，有可口可樂和百事可樂、加多寶和王老吉、耐克和阿迪達斯、美的和格力、支付寶和微信支付等。
估計在很長一段時期，面板行業都將是雙雄爭霸的局面，LCD只是一個開始，在OLED、MiniLED、印刷柔性OLED等新興面板市場，被這兩位佔領也只是時間問題。
從股價來看，TCL、京東方的價格遠遠沒有體現出它們的江湖地位。不但從漲幅上遠遠比不上半導體行業那些連商業模式和產品都尚未得到驗證的公司（比如寒武紀之流），連很多科創板創業板的小公司市值都比它們高。
京東方剛剛丟擲總額超過44億的大型股權激勵計劃。從其設立的行權/解除限售期的業績考核目標不難看出，京東方對企業中高層及技術骨幹的嘉獎是要建立在企業在2022年至2024年一直保持顯示器件產品市場佔有率第一的基礎之上。
此外，股權激勵規定每年AMOLED產品營業收入不能低於15%，也暗示了其想從LCD面板向高階OLED面板進軍的決心。
而TCL華星在拿下三星8。5代線之後，將大大縮小與京東方的產能差距。疊加三星藉機成為TCL華星第二大股東的影響力，TCL將從三星電子得到源源不斷的的面板訂單，從而使其下游優勢進一步穩固，甚至產能有望趕超京東方。
從中報的資料來看，單純從資料上看，中報面板雙雄都還在下滑中，不過值得注意的是，無論是TCL科技還是京東方A，
主營收入都出現了兩位數的增長
。
淨利潤下滑是因為上半年面板價格再度跌至低點
，主營收入增長是因為兩家企業的出貨面積都增加了，即面板雙雄在全球面板市場的市佔率提高了三個百分點左右，目前為38%。
可以預計的是，隨著三季度面板價格大幅回升，面板雙雄的三季度和年報會更加靚麗（主營收入增長應該會到20%以上，淨利潤增速應該會轉正）。
在出貨面積增長、主營增長、淨利潤增長等方面，TCL科技要優於京東方A。研發投入方面，京東方A上半年為39。24億元，增長0。78%，TCL科技為28。8億元，同口徑同比增長28。9%。明顯是TCL科技更重視研發。而在毛利率、負債率方面，京東方A更優。
跟科創板的很多半吊子公司相比，面板無疑是具有確定性的優質核心資產，無論是價值投資還是趨勢投資，目前都是合適的時機。
