在之前的《十八銅人決戰科技主題基金之巔》中，我們篩選了18位基金經理。當時可能有些經理遺漏了，今天進行補充篩選。
★銀華·方建，老樹沒有開新花
清華大學博士，曾經是國內知名大基金優秀TMT研究員，之前在南方基金，後來去幹了私募（神農投資），2018年又重新回到公募。
目前只管理這1只基金，規模6。73億
這位經理過去的履歷是挺不錯的，但是重新回公募後，業績只能說一般。我觀察方建很久了，一直期待他有亮眼的表現，目前來看，還是隻能繼續留作觀察。
★上投摩根·李德輝，名叫科技的非科技基
提到科技基金，老是有人跟我說零大你怎麼漏了上投摩根科技前沿靈活配置混合（001538）這隻基金呀。
我給大家看看該基金近四年的持倉↓
大家看看這個持倉，哪裡是科技基金啊，科技股很少的啊。李德輝2016年底接任後，一開始是當成科技主題在運作，漸漸就跑偏了，現在整體是一個
質量+成長
的大盤寬基，早就已經不是科技基了。
就好像易方達中小盤，你該不會真以為這是個中小盤基金吧？！大家買基金的時候還是要注意看看持倉。
★寶盈·李進，算不算科技主題？
這位經理一直讓我很糾結，你說他是科技主題吧，但是持倉股里老有一些非科技股（醫藥），說不是吧，又還是有很多科技股。
論業績，李進絕對沒的說，遠超科技大佬↓而且能攻善守，2018年透過倉位調整，回撤僅為12。92%
思來想去，我覺得應該把李進加進來，醫藥股其實也是科技股，另外，李進比較大的能力圈和豐富的投資經驗，也可以幫我們平滑科技板塊的波動。
我過去一直很想寫李進，也很想投資他，可是一直沒動，
主要是他的訪談太少
，對他了解不夠，不敢動手，比較遺憾，錯過了這個優秀的經理。
李進是比較正統的成長股投資理念，自下而上選股，換手率不高，重倉股持股週期長，較少參與主題投資和波段操作，不太注重短期一兩個季度的業績，看2-3年的成長性。
當他認為存在風險的時候，也會進行倉位上的調整。下圖可以看到，倉位小幅度的變化頻率還挺高的。這一點我個人不是很喜歡。不過假如後續可能會有暴跌的話，李進有可能能幫投資者保住收益。
不足之處:
①超額收益不太穩定，下圖為寶盈鴻利對比300成長的超額收益水平。
可以看到，他的超額收益主要來源於2018年2-6月以及2019年7月-2020年3月，其他時間都比較平淡。如果能買到業績爆發期是很舒服，可是對於這種不穩定的經理，
你很難知道買進去的時候他是“李進”還是“李不進
”
②所在的寶盈基金不是很強，投研支撐力度可能不夠。之前還老有傳言說他要跳槽，可是一直沒見跳槽啊？
目前他的管理規模86億，這個規模在成長風格經理裡算比較低的。如果真跳槽了，可能就是200億起步了。
★寶盈·張仲維，過去不行現在還是不行
任職經驗：5年+，當前管理規模：138億，管理基金數：6只
之前的《十八銅人》寫過，當時大概把他排到第七第八的樣子。
不過問他的人比較多，
現在我們再次對比一下。
任職以來↓
2019年以來↓
可以看到，任職以來跑輸其他大佬，即使是2019年以來馮明遠、鄭希、胡宜斌等基金經理都規模暴漲的情況下，
張仲維也沒有憑藉自己規模小的優勢明顯跑贏，說明能力還是欠缺了一些。
張仲維的優勢是在臺灣做過投資，
有海外科技股的投資視野
，他的寶盈網際網路滬港深混合（002482）業績明顯更好，不過該基金已經有點偏離科技主題了，算是網際網路主題。
★銀河·鄭巍山，不是最鋒利的矛，更沒有盾
鄭巍山雖然2019年5月才開始任職基金經理，但其實已有12投研經驗了，之前是管理專戶產品的，因此不適合歸類於“後浪”。
鄭巍山和潘明一樣，都是屬於進攻性十足的基金經理，他的持股行業集中度高，波動大。下圖為他任職以來和潘明的業績對比，可以看到鄭巍山的收益率差一點，波動率還更高。
而且鄭巍山的任職經驗比潘明短，管理規模（185億）比潘明（47億）大。對比鄭希（基準），鄭巍山雖然收益好一點點，但是波動率卻差了很多！
結論:
因此我認為沒有再選鄭巍山的必要了，如果你需要進攻性科技基，直接選
潘明
就好了。如果你需要穩健，兩個都別選。
★華夏·劉平，隱密的科技網際網路大佬
劉平2007年2月加入華夏基金，已經有14年投研經驗了，專注於TMT行業，現在是股票投資部總監。但劉平一直非常低調，很長時間就只主管一隻QDII。
這隻qd比較有特色，很靈活，A股港股美股都可以買，下圖為一些同類型基金對比，劉平業績最好（主要是2020年表現出色）
2020年7月，劉平開始挑大樑，接任華夏領先股票，主要的投資方向是科技，10月又發了一隻科技基金。當時正好碰上科技板塊回撥，劉平表現不如李元博，但好於其他人，而且她這個收益是在沒有脫離科技板塊的情況下取得的，還挺不容易的。而李元博、金梓才都是脫離了科技板塊。
這個對比時間太短，說明不了太多問題。不過劉平是股票投資部總監，相信實力不容小覷，她的優勢是具有國際視野的基金經理，她的訪談我看了一些，講的很不錯。
她的投資框架是，透過對產業週期、政策週期與股票週期的三期共振的理解，建立自己的擇股與擇時體系，其中她認為
產業週期是最底層、最核心的
，背後是經濟結構的變化，最終會反映到市值結構。
她會判斷哪些產業週期處於向上的趨勢，在投資上做更多的倉位暴露。當判斷政策週期和股市牛熊週期發生變化時，也會做相應的調整。牛市注重進攻，熊市注重防守。
中觀層面:
目前她最看好的是
雲計算SaaS企業級服務
，認為景氣度趨勢最向上的。她說“SaaS高達大雙位數的行業複合增速，是所有科技細分子領域中增速最快並一直在持續的。”她還看好
網際網路的垂直細分領域
，配置了B站、美團、貝殼、拼多多等。
自下而上方面，
她有個
選股五要素
，分別是：穩定的盈利模式、較高的護城河、定價權、優秀的管理層、大市值和小公司。
她把公司根據商業模式分為四層的金字塔，最底層的是專案制公司，過去大部分A股的科技型企業都在這裡；然後是產品型、平臺型、生態型，越往上商業模式越穩定、盈利可持續性更強。
組合構建方面，
她採用
穩定底倉+行業輪動進攻
的方式構建。行業底倉主要是TO B的雲計算和TO C的網際網路，享受穩穩的幸福。進攻倉位主要選擇TMT看好的細分子行業，讓組合保持一定的銳度。
她的換手率不高，持股週期長，2018年有減倉，其他時間倉位比較穩定。
這個經理我覺得可以期待一下。目前管理規模才59億。
優選基金
：華夏移動互聯混合人民幣（002891）
結語:
最後來張圖彙總上述基金經理的當前管理規模。
下篇文章介紹一些科技主題的後浪經理，有
蔡嵩松、楊歡、許炎、代雲峰、郭斐
等。歡迎大家持續關注微信訂閱號（lcnylc），最好設個星標，以免錯過推送。
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提示：基金有風險，投資需謹慎！本文僅為個人研究分析，不作為投資依據，據此操作盈虧自負。
成文日期:
2021。2。14
上篇：重新梳理科技主題基金經理（馮明遠、金梓才、鄭希、李元博、胡宜斌）
@蛋卷基金@今日話題@雪球達人秀$寶盈鴻利收益靈活配置混合A（F213001）$$上投摩根科技前沿混合（F001538）$$銀河創新混合（F519674）$
