中國經濟網北京
3
月
16
日訊
（記者
李榮
康博）
春節過後，
A
股市場急轉直下，三大股指持續調整，前期漲幅較大的消費、新能源類個股集體回撥，導致重倉該類個股的公募、私募公司旗下基金淨值大幅回撤，百億私募上海石鋒資產管理有限公司（以下簡稱：石鋒資產）就是其中之一。
根據中國經濟網記者統計，石鋒資產旗下近期淨值有更新的共有
16
只基金（含子基金），除石鋒資產守正
8
號和石鋒大巧
25
號恆選
B
期以外，截至
2021
年
3
月
5
日，其餘
14
只基金近
1
月虧損均超過
13%
，石鋒資產重劍一號和石鋒資產力行一號近
1
月虧損超過
22%
。
石鋒資產重劍一號成立於
2016
年
9
月
21
日，截至
2021
年
3
月
5
日，該基金近
1
月虧損
23。41%
，受此影響，今年內收益率也縮水至
-11。01%
。
從歷史收益率來看，除
2018
年股市普跌時期該基金淨值下跌超
20%
外，其餘
3
個完整年度該基金均收益頗豐，
2017
年收益率為
48。81%
，
2019
年收益率為
86。33%
，
2020
年該基金更是大放異彩，收益率高達
166。27%
。截至今年
3
月
5
日，該基金累計單位淨值為
4。9873
元。
然而，這隻績優基金在近期的股市震盪中也未能倖免，並且，此次淨值回撤還超過了
2018
年股市普跌時期。從該基金的動態回撤圖來看，
2018
年期間最大回撤為
-25。32%
，但今年
3
月
5
日，該基金回撤達
28。6%
。
石鋒資產力行一號成立於
2017
年
6
月
29
日，截至
2021
年
3
月
5
日，該基金近
1
月虧損
22。79%
，今年內下跌
9。63%
。不過，由於
2019
年和
2020
年連續兩年淨值大漲，目前該基金累計單位淨值仍有
2。4220
元。
今年內，石鋒資產力行一號的最大回撤發生在
3
月
5
日，達
-22。79%
。而該基金的最大歷史回撤則發生在
2018
年
12
月
21
日，最大歷史回撤達
-27。15%
。
此外，截至
2021
年
3
月
5
日，石鋒資產旗下共計
10
只基金近
1
月跌幅在
17%-18%
之間，包括石鋒資產大巧
1
號、石鋒資產大巧
2
號、石鋒資產大巧
6
號、石鋒資產重劍二號、石鋒資產厚積一號等。
值得一提的是，石鋒資產守正
8
號在今年
2
月
4
日才剛剛成立，但截至其最新淨值更新日期
2021
年
2
月
26
日，這隻成立不足
1
個月的基金淨值已經下跌
5。32%
，累計單位淨值餘
0。9468
元。
石鋒大巧
25
號恆選
B
期成立於
2020
年
12
月
30
日，其最新淨值更新日期為
2021
年
2
月
19
日，也就是春節過後的第二個交易日，而近期股市大幅調整正是始於春節過後，由於近期該基金淨值未曾更新，因此其累計收益率仍有
5。30%
，累計單位淨值為
1。053
元。
資料顯示，石鋒資產成立於
2015
年
7
月，註冊資本
1000
萬元，經營範圍包括資產管理、投資管理（依法須經批准的專案，經相關部門批准後方可開展經營活動）。公司股東為崔紅建、郭鋒，持股比例分別為
55%
、
45%
。
據中基協資訊顯示，石鋒資產於
2020
年
10
月新晉百億名單。截至目前，石鋒資產共備案有
138
只私募產品，其中
107
只均備案於
2020
年以後，佔比高達
77%
。今年以來，石鋒資產已經備案了
42
只新產品，佔公司已備案產品總數的三成。
石鋒資產的核心人物是崔紅建、郭鋒，公司旗下近期有淨值更新的
16
只基金中，除
2
只沒有披露基金經理外，其餘
14
只基金中，目前
9
只由郭鋒管理，
5
只由崔紅建管理。
資料顯示，崔紅建任石鋒資產總經理兼投研總監，上海財經大學本碩。擁有
18
年資本市場投資研究經驗，曾任平安資管股票投資部投資總監。
郭鋒任石鋒資產董事長兼投資部總經理。其為復旦大學經濟學學士，香港大學工商管理學碩士。擁有
15
年資本市場投資研究經驗，曾任雷曼兄弟
（
亞洲
）
研究員、法國里昂證券股票研究主管、華富基金基金經理、東海證券資產管理公司總經理兼投研總監。
今年
1
月份，郭鋒曾表示出對消費科技行業的持續看好。其稱，這波的消費科技週期，整體的週期長度也好，幅度也好，寬度也好，都會遠超歷史上的各個階段，不同於幾年前不紮實的科技週期，如今中國在高階製造領域充當著引領者的角色。
郭鋒認為，未來相當長的時間內，消費科技是主賽道。而地產、金融可能相對是輔賽道。輔賽道也不是沒有機會的，甚至在某些階段，甚至會有比主賽道更高的超額收益。因為當兩邊的估值差到一定的程度，順週期就出現了機會。
春節前消費科技類個股確實節節高升，但自春節過後，該類個股快速回調。而從郭鋒
1
月份對於消費科技行業所表現出的長期看好，說明其大機率仍重倉持有該類個股，由此看來，石鋒資產旗下基金近一個月淨值大幅回撥也就不難理解了。
對於近期的股市回撥，石鋒資產預計短期仍將震盪，結構選擇將更為重要。“短期看，經濟修復依然是主要邏輯，預計市場依然將維持震盪態勢，其中順週期股和年報績優股仍將跑贏市場。中長期看，通脹水平進一步走高之後，容易引發全球貨幣政策的加速轉向，而這個具體的轉向時間點通常難以準確把握，因此我們仍將更為聚焦個股結構的選擇，以規避未來可能出現的收縮風險。”
在波動大的時期做投資非常困難，石鋒資產建議投資者面臨中短期因素困擾局面時，要堅持以長期基本面作為投資核心理論依據，同時要對宏觀因素進行思考，適當結合倉位管理，降低產品的波動性。
石鋒資產旗下基金業績一覽
資料來源：私募排排網
