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這六隻藍籌股怎麼看

估計大家都同意,投資一家每年都能獲得豐厚、安全、不斷增長的股息的上市公司是非常好的,但這並不容易獲得。

美股在經歷了 5。2% 的非常溫和的回撥之後,最近又創下歷史新高。如今,大多數基金經理都非常看空債券,並預計利率會飆升並可能進一步打擊成長型股票。

美股大盤迴報將受限

“削減購債恐慌(taper tantrum)2。0” 的預期令美股前期小幅回撥,但美股現在又回到了歷史高位。

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這是否意味著市場再次被高估?摩根大通稱,標普 500 指數在歷史上再次被高估了 26%,這意味著未來幾年可能會出現非常有限的回報。

預計未來五年分紅貴族(由 65 只標普 500 指數股票組成的精選組,它們的股息連續增加 25 年以上)的複合年增長率將達到 8。8%,而標普 500 的複合年增長率僅為 4。2%。

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大多數資產管理公司預計標普 500 指數在風險調整後的回報率為 2% 至 5%。換句話說,指數投資者需要為非常令人失望的五年做好準備。

科技股也不行了

熱門科技股最近表現不佳。FAAMG 最新公佈的三季度財報顯示,只有微軟的表現穩健,超出預期,其他科技巨頭紛紛大跌眼鏡,股價近日大幅下跌。

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由於估值極高,科技與利率的聯絡從未如此緊密。當長期利率上升時,科技股會下跌,因為未來現金流的價值將低於利率處於最低水平時的價值。

基金經理對債券的悲觀情緒處於二十年來的最高水平。為什麼?因為市場預期持續數年的通脹上升可能會導致 10 年期收益率上升。

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現在僅僅因為大多數基金經理都準備好應對債券崩盤,並不意味著它真的會發生。請注意,2007 年、2011 年、2013 年和 2018 年的其他悲觀情緒高峰期之後都是債券大幅上漲和收益率下降。

但是,如果所有這些基金經理都是對的呢?如果債券將在未來一兩年大跌,並且利率上升可能會壓垮最近十二年複合上漲近 15% 的科技股。

還有選擇

不要絕望,因為有一個簡單的解決方案可以滿足高收益、穩健的總回報需求。

但亞馬遜 ( AMZN )、NextEra Energy Partners ( NEP ) 和 Meta ( FB ) 都擁有強大的增長催化劑,可以實現分析師目前預期的 18。4% 至 31。8% 的複合年增長率。

這三隻成長型藍籌股自 2015 年以來的總回報在過去六年中碾壓了美股大盤,如今仍被低估了 17%。這不僅僅是以合理的價格增長,而是以極好的價格實現超增長。

這六隻藍籌股怎麼看

而英美菸草(BTI)、麥哲倫油氣(MMP)和 奧馳亞(MO)這三隻高收益藍籌股的信用評級為 BBB+,平均 30 年破產風險為 5。8%,收益率為 7。9%,長期增長預測為 4%。

這三隻股過去 11。9% 的複合年增長率在未來五年內可能會更高,這要歸功於對公允價值 33% 的平均折讓,這可能會推動 7。9% 的收益率 + 4% 的增長 + 8。3% 的 CAGR 估值提升,未來五年可能實現 20。2% 的複合年增長率。

分析師認為,未來五年,這六隻藍籌股的收益率可達 4。5% + 13。9% 的增長 + 6。1% 的估值提升 = 24。5% 的複合年增長率。這意味著,這六隻股票組合未來五年將有可能上漲三倍。

這六隻藍籌股怎麼看

在 75 年來最嚴重的衰退中,這六家公司將股息提高了 18%!數十年來,即使經濟強勁,也沒有看到標普的股息增長如此強勁。

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