今年最慘的板塊，地產終於迎來了反擊。
香港股市週四恢復交易，中國恆大開盤一度上漲超過30%，為2009年11月以來盤中最大漲幅，碧桂園服務、融創中國大漲超10%，A股方面，泰禾集團、嘉凱城、廣宇發展等紛紛漲停。
這次地產板塊的異動，是反轉還是反彈？
01
地產板塊飆漲，最猛個股12連板
昨晚，中國恆大在美上市ADR突然爆發，一度漲幅超過47%，最終收盤上漲超33%。雖然成交量並不大，但與以往行情相比，也屬於略超正常水平；今早港股開盤，恆大一度漲超30%，其他港股內房股和物業服務股也集體走強，碧桂園服務、融創中國盤中漲幅均超過10%，龍湖集團、中國海外發展、碧桂園、世茂集團均大幅上漲。
A股方面，泰禾集團、廣宇發展、嘉凱城等封漲停板，華夏幸福、招商蛇口、金科股份等紛紛跟漲，其中受重大資產重組利好的廣宇發展已連續12個交易日漲停，期間漲幅達213。90%，保利發展一個多月以來，已經從底部反彈近50%。
對於房地產行業後市，天風證券表示，8月房地產資料繼續全線下滑，既有近期商品房銷售景氣度走弱、今年房地產融資大幅收縮的影響，也疊加了近3年行業去槓桿政策的累積效應。當前房地產投資的下行壓力較大。
平安證券認為，樓市取證推盤節奏放緩，成交延續走弱。8月為傳統推盤淡季，取證節奏延續低位，重點城市周均推盤環比降21。1%，去化率環比降9pct；重點50城新房、 20城二手房月日均成交，環比降13。5%、19。1%。
當前各地購房政策仍以收緊為導向，疊加信貸收緊、二手房指導價等利空因素，投資投機性需求逐漸弱化。同時房企為加快銷售回款採取“以價換量”等促銷方式，導致購房者觀望情緒加重，預計“金九銀十”熱度不及往年。
短期若行業景氣度快速下行疊加房企信用風險持續放大，不排除融資端政策緩和；中長期城鎮化率提升、存量物業更新下潛在住房需求依舊旺盛。短期情緒修復在於流動性問題解決方案明朗，中長期關注行業出清後“倖存”房企的投資機會。
02
造紙板塊強勢崛起，個股掀起漲停潮
地產之外，另一個強勢崛起的板塊是造紙，板塊漲幅超9%，位居兩市第一，個股漲停一片。
宜賓紙業、景興紙業、太陽紙業、青山紙業、晨鳴紙業等十幾只個股批次漲停，可靠股份封20%漲停板。
訊息面上，8月以來，不少造紙企業多次釋出漲價函，宣佈上調瓦楞紙的出廠價。
華福證券輕工團隊認為，受益漿紙聯動漲價，造紙板塊今年上半年營收同比增長36。75%至949。99億元，淨利潤同比增長124。01%至107。12億元。當前箱板瓦楞價格小幅上漲，市場交投平穩，成本端支撐強勁。9月為傳統消費旺季，後續紙價或將維持上漲態勢。
不過，華福證券同樣提示，紙業細分方向中白卡紙則維持弱勢整理。雖然8月底紙廠通知新一輪漲價，但由於公共衛生事件反覆、出口貨櫃緊張且運費上漲等一系列因素導致市場需求一般。
國金證券輕工製造行業的觀點則更為直接。其首席分析師表示，造紙的基本面資料並沒有體現出傳統旺季來臨的特徵，即“紙價漲、開工率上升、庫存減少”。雖然造紙行業基本面大機率已處於築底狀態，但今年旺季前景並不樂觀。造紙板塊的上漲，並不是受基本面改善驅動，而純粹是估值偏低所致。
03
華為新概念！“尤拉”引爆A股
鴻蒙之後，華為再出重磅產品，據華為官微訊息，華為將於9月25日全新發布作業系統openEuler尤拉。
此前，任正非表示，尤拉正在大踏步地前進，尤拉的定位是瞄準國家數字基礎設施的作業系統和生態底座，承擔著支撐構建領先、可靠、安全的數字基礎的歷史使命，既要面向伺服器，又要面向通訊和實時作業系統，這是一個很難的命題。
任正非稱，未來軟體將吞噬一切，說明未來資訊社會的數字化基礎架構核心是軟體。
尤拉釋出的訊息引爆A股，誠邁科技20%漲停，潤和軟體漲超10%，九聯科技、思特奇、芯海科技、科藍軟體等漲幅居前。
球友@劉氏點評：華為的想法是，鴻蒙是一款面向C端的系統，可以使用在手機、平板、甚至電腦、物聯網、電視、汽車等等上面，主要面向C端。而這些C端其實又是與B端/雲端相連的，而尤拉是用於B端/雲端的系統，這樣兩邊又能夠結合起來，也就是鴻蒙+尤拉，差不多可以實現對所有裝置的覆蓋。
這樣從底層，華為就可以徹底的實現對windows、安卓這樣系統的替換，形成屬於中國自己的生態，再也不需要依賴國外的產品了。可見，華為的野心是真的很大，當然這個野心不是貶義，是褒義。對於國內的企業來講，就需要更多這樣有野心的公司，才能夠真正的發展起來。
04
謝治宇放開大額申購，市場機會來了？
近期市場風格頻繁切換，茅指數受挫，寧指數調整，週期股高位震盪，此時掌管700億的頂流明星基金經理謝治宇卻放開了旗下基金的大額認購，釋放了什麼訊號？
9月23日，謝治宇管理的興全合潤、興全合宜兩隻基金同時宣佈因導致暫停大額申購的因素已消除，不再設定單日大額申購的限制額度。
通常情況下，基金限購的原因不外乎以下幾點：
基於保障從既有投資人利益的角度出發，尤其是在市場行情較為火爆時，長期業績優異的基金會受到更多投資者的青睞，容易出現短期內新增申購規模過大的局面，從而給基金經理的整體投資佈局帶來挑戰。
其次是基金規模過快增長會給基金產品的投資帶來流動性風險，也會對基金經理超額收益表現造成一定影響。此外，若基金經理對後市持保守或悲觀的態度，為了防止基民追高買入，基金經理也可以透過限購保護投資者的利益。
最後還有一種情況是，基金經理根據自己的管理能力來決定是否限制大額申購，當基金經理認為管理規模進一步快速擴張超出自己的管理能力邊界時，也會選擇進行限購。
此次興全合潤、合宜兩隻大體量的基金產品限購“鬆綁”，被市場解讀為一個積極訊號，最主要的原因來自於基金經理本人對於後市的樂觀以及對於市場整體機會把握的信心。
謝治宇在興全合潤中報裡闡述，展望下半年，國內宏觀經濟政策仍會著力保持經濟執行在合理區間，經濟高質量發展成果已有所體現。海外方面，美聯儲開啟Taper預期逐漸加強。
借鑑別人的成功經驗或者失敗的教訓，可以讓自己在投資中少走許多彎路。
《投資改變人生——那些滾雪球的人》，
講述了27位雪球達人的投資經歷，27個跌宕起伏的投資故事。
讓我們走近這些滾雪球的人，看看投資是怎樣改變了他們的人生。
瓜分6666元現金紅包！領取8%+理財券，每日限額3000份！
