2022年，各地穩樓市政策層層遞進，面對各類市場主體，監管層屢次表態支援房地產合理融資，完善企業債券融資支援機制。
近日，新城控股（601155。SH）以穩定的財務經營情況、“住宅+商業”雙輪驅動的戰略優勢，出現在首批公佈的示範房企之列。
半年報資料也顯示，在變幻波動的市場形勢下，新城控股始終堅持“底線思維”，堅持有回籠的銷售，在經營端彰顯韌性和穩定性。
商業推動毛利率穩定提升
長期依託“住宅+商業”雙輪驅動的戰略模式，新城控股2022年上半年實現營業收入428。03億元，其中歸屬於上市公司股東的淨利潤30。10億元，扣非歸母淨利潤25。62億元。公司總資產達5148。83億元，歸屬於上市公司股東的淨資產616。99億元。
透過聚焦現金流安全，堅持做到“有回款的銷售、有歸集的銷售”，上半年，新城控股實現合同銷售金額651。60億元，回款金額達760。30億元，回款率117%，回款率、歸集率位於行業前列。
行業深度調整期內，商業板塊幫助新城控股維持了可觀的毛利率水平，期內新城控股實現商業運營總收入47。18億元，同比增長19。8%。公司整體毛利率也較去年同期平穩提升2。29個百分點，至21。90%。
截至報告期末，吾悅廣場開業面積達1189。06萬平方米，出租率達96。01%。物業出租及管理業務毛利31。62億元，佔公司總毛利由去年同期的16。56%大幅提升至33。74%；物業出租及管理毛利率更是隨著吾悅廣場數量和質量同步提升至72。22%。
從數量上看，截至8月25日，新城控股已開業及管理輸出的吾悅廣場累計達132座，已開業數量位居境內外上市公司首位。此外，開業、在建及擬建吾悅廣場總數量已達到191座，進駐全國137個城市。
據新城控股董事兼總裁梁志誠向時代週報記者透露，目前，新城控股持有116座重資產吾悅廣場，有近80座吾悅廣場未進行經營性物業貸和資產證券化融資。憑藉著雙輪驅動戰略，吾悅廣場經營性物業貸也成為新城控股的融資亮點，其具備“融資期限長、還款安全”等優勢。
“1―8月期間，公司已有台州黃岩吾悅廣場、泰安泰山吾悅廣場等20座吾悅廣場經營性物業貸落地，為新城控股累計獲得融資62億元左右。這些經營性物業貸債務久期約為8～10年，融資成本約為6%～8%，符合公司最佳化債務結構的長期規劃。”梁志誠表示。
堅持底線思維，融資能力攀升
除了經營性物業貸之外，新城控股還積極拓寬境內外融資渠道，在融資端屢屢突破。
5月30日，新城控股2022年度第一期中期票據完成簿記。本期中票發行規模10億元，期限2+1年，中誠信國際給予發行人主體和本期債項雙AAA評級，主承銷商為上海銀行和海通證券。
為了助力新城控股中票發行，5月24日，中債信用增進公司和上海銀行聯合創設信用風險緩釋憑證（CRMW），這也是中債民企支援工具推出的首單房企信用風險緩釋憑證，創設總金額不超過1。3億元。
5月31日，新城控股境外子公司新城環球發行金額為1億美元的優先綠色票據，新城控股母公司新城發展提供擔保。在房企境外美元債市場低迷之際，此次美元債發行是今年以來首筆無增信措施的美元債，這一破冰之舉也將有效提振市場信心。
7月22日，新城控股61。72億公司債券又獲得中國證監會批覆。
而據上海清算所9月2日訊息，新城控股又將擬於近期在銀行間市場發行2022年度第二期中期票據。公告顯示，本期中票計劃發行不超過10億元，發行期限為3年，票面利率詢價區間為3。00％～4。30％。
在到期債務管理方面，據新城控股高階副總裁兼財務負責人管有冬透露，2022年新城控股在公開市場債務到期126億元，1―8月已到期償還或提前償還103億元。
未來，公司也將根據資金及債務到期情況，做好相應排布，確保每一筆債務的到期償付。
新城控股董事長王曉松在業績會上亦指出，新城控股將繼續堅守底線思維，提升資金使用效率，降低財務槓桿，提升經營能力，追求高質量回籠資金，保持良好的流動性，提前或按時全額償還債務本息，全力保障公司穩健經營及全體投資者的利益。
透過積極的防禦性措施，新城控股也始終保持自身流動性充足，以安全可控的財務結構和資金安排，提振市場與投資者信心。
資料顯示，截至報告期末，新城控股在手現金餘額447。82億元，現金短債比1。06倍；淨負債率為48。37%，同比下降12。11個百分點；公司剔除合同負債和預收款項後的資產負債率為67。06%，同比下降8。39個百分點，三道紅線保持“綠檔”。
有息負債方面，截至2022年6月底，新城控股的有息負債為822億元，同比下降191。60億元，較2021年年末壓降76。67億元。根據半年報，截至2022年6月30日，新城控股合聯營權益有息負債為91。44億元，較去年年底的115。13億繼續下降23。69億元。
低調切入新能源賽道
在商業與地產開發賽道遊刃有餘的同時，新城控股還悄然進入了綠色低碳及新能源賽道。
據王曉松介紹，2022年上半年，新城控股在堅持做精主業、提升核心競爭力的同時，也圍繞主業進行了綠色低碳及新能源等相關業務的研究和探索。
在“可持續發展”的綠色理念指引下，今年5月18日，新城控股首次對外披露其綠色品牌“新藍行動”，透過綠色建造的管理藍圖、綠色低碳的運維藍圖及綠色可持續的發展藍圖，以實現新城控股綠色低碳的發展戰略。
在“新藍行動”的綠色低碳藍圖板塊中，新城控股戰略佈局新能源業務，搶先探索新發展模式。默默耕耘兩年多的吾盛（上海）能源裝置科技有限公司（以下簡稱“吾盛能源”）投資與管理平臺，已然迸發生機。
對於已開業的吾悅廣場，吾盛能源選取專案進行能源診斷、場景試點與改造，最佳化用能結構。以上海青浦吾悅廣場為例，作為新城控股較早開業的大型城市綜合體專案，上海青浦吾悅廣場總建築面積17。5萬平方米，吾盛能源在該專案投資建設1。843MWh儲能系統，於2021年7月2日正式投運，運營期15年。
根據測算，專案投運後將大幅降低廣場用電成本、平衡廣場峰時負荷、作為備用電源保障廣場用電安全，全週期節約電費超900萬元。截至2022年6月末，吾盛能源累計投產專案55個，累計裝機規模約60MW，預計年發電總量7500萬度，每年減少碳排放量74775噸。
未來，依託於全國191座吾悅廣場的規模化佈局，吾盛能源將進行新能源制專題研究，為商業運營領域開展能源結構最佳化、進行可再生能源應用、打造低碳節能建築等提供示範效應，同時也將為新城控股創造出新的可持續發展模式。
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