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赴美上市仍在穩步推進:一部分在更新招股書,一部分望向SPAC

今年7月以來,國內政策對滴滴等網際網路公司的規範,以及對於教培行業的整頓,無論是內地還是美國的監管,對於中概股赴美上市的要求和政策都有了新的變化。這一變化帶來的直接影響,是近三個月沒有新的中國企業在美國IPO上市。

然而,

儘管2021年第三季度中國企業赴美上市受到中美監管政策影響而遇冷,但前三季度整體數量和融資額依舊超越去年同期。

德勤報告顯示,今年前三季度共有41只中概股在美國成功上市,融資額累計達到146。6億美元,同比去年分別增加了64%、58%。

赴美上市仍在穩步推進:一部分在更新招股書,一部分望向SPAC

圖片來源:德勤官網

由此可見,中國企業赴美上市的需求一直很旺盛。對此,

九久集團(Ninth Eternity Deep Tech Group)SPAC團隊表示

,近期沒有中概股上市,主要導火索是自滴滴、K12行業受國內政府行政監管,造成股價急劇下跌,美國投資者損失嚴重;除了機構投資者對中概股容易受實體業務運營地政府行政監管的擔憂外,美國證監會還面臨美國本土大量散戶投資的投訴壓力,導致

美國證監會現在要求新上市的中概股在美國上市要嚴格遵守《The Securities Act of 1933》(1933年證券法)的標準、充分披露風險。

其中“充分風險披露”最耗時間,也極度考驗中介機構的專業能力,如實體業務運營地政府的行政管制風險、VIE可能帶來的失控風險等,而以前中概股在美國IPO時都不披露或簡單描述。

該團隊指出,近期,應中介機構的要求,美國證監會出了一份指引,中介機構現在都在參照指引在協助發行人完善風險披露,這個過程較為耗費時間。

預計最快到今年年底,中國企業赴美IPO可以恢復。

目前,除個別企業受國內網路安全審查限制,宣佈暫停赴美上市外,

更多對赴美上市前景抱持樂觀態度的企業,依然在按部就班的推進上市流程。

據不完全統計,僅剛剛過去的9月,就有數十家今年在美國SEC遞交招股書但未上市的中國企業更新了招股書。

2021年9月在SEC更新招股書的中國企業

赴美上市仍在穩步推進:一部分在更新招股書,一部分望向SPAC

值得一提的是,在中國企業赴美IPO完善資料及充分披露風險的這段視窗期,

不少企業將目光投向了SPAC上市,

即透過與已經上市的SPAC公司合併的方式,實現在美股上市。此時,擬上市公司不需要按IPO與上市的標準,而是按合併的報備制標準。

9月10日,深圳盟雲全息科技有限公司,英文名-MicroCloud Hologram Inc。(簡稱為MC)與特殊目的收購公司-Golden Path Acquisition Corporation (納斯達克程式碼:GPCO)宣佈,雙方已經達成最終業務合併協議,估值4。5億美元,預計將於明年一季度完成。

另據彭博社報道,由正威國際集團投資的我國電動汽車初創公司艾康尼克(ICONIQ)將考慮透過在美國SPAC上市,

這將成為美國SEC對中概股赴美上市IPO審批工作全面恢復正常之後的首批交易。

據相關報道,艾康尼克最快可能在今年年底透過一家SPAC收購公司上市,合併後的公司估值將在40億美元左右。如果確如傳聞所述,年底前赴美上市,艾康尼克將成為繼“蔚小理”之後的另一家赴美上市的中國新能源汽車企業。

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