“DeFi 2。0”這個關鍵詞最近隨著一些代幣的大幅增長而出現，如 OHM、SPELL、。。。 那麼什麼是 DeFi 2。0？為什麼 DeFi 2。0 是整個當前 DeFi 的可能替代品？我們要準備什麼？
什麼是 DeFi 2。0？
DeFi 2。0 是 DeFi 的升級版，旨在修復現有DeFi的弱點，發揮當前 DeFi 的優勢，為使用者開啟更多有希望的可能性。
由於區塊鏈技術的發展，去中心化金融（DeFi）允許人們隨時隨地訪問和使用去中心化應用程式，而不受任何實體或組織的控制。
儘管如此，它仍然存在多個弱點，這就是為什麼 DeFi 2。0 是強制性補充的原因。
DeFi 的現有侷限性
在討論 DeFi 2。0 試圖提供哪些解決方案之前，我們必須承認它試圖解決的問題。一些明顯的限制可以看作是：
可擴充套件性： gas 費用高，等待時間長⇒ 嚴重影響使用者體驗。
流動性：流動性就像任何市場的“血液”。在 DeFi 中，它仍然很低。
中心化：儘管它是“去中心化金融”，但現有的大多數 Dapp 仍然是中心化的。
安全性： DeFi 包含巨大的潛在風險，而安全性仍然大部分被忽視。
甲骨文攻擊： DeFi 嚴重依賴甲骨文。然而，仍有一些專案不瞭解其重要性，拒絕與值得信賴的 Oracle 整合。結果，各種各樣的協議都受到了攻擊，不得不彌補損失。
資本效率：技術進步提高了資本效率，但仍有大量資產沒有得到最佳利用。
DeFi 2。0 - DeFi 障礙的解決方案
事實上，DeFi 2。0 是從使用者和專案意識到 DeFi 的侷限性開始的，這導致他們開發了相關的解決方案。每個障礙的每個解決方案都創造了小的向上市場趨勢，這正是市場真正需要的。
現在讓我們回顧一下為 DeFi 2。0 的發展做出貢獻的解決方案。
可擴充套件性 - 第 1 層、第 2 層
對於 DeFi 使用者，尤其是新手來說，與以太坊網路互動一直是一個主要障礙。高昂的 gas 費用和漫長的等待時間使大多數使用者無法體驗 DeFi。
同時，DeFi 提供了廣泛的機會，因此極具吸引力。於是提出了一個問題：使用者如何在不面對以太坊的可擴充套件性問題的情況下體驗 DeFi？
⇒ 其他Layer-1的崛起。
現金流流向 BSC、Polygon 和 Solana 並不是隨機的，這些區塊鏈可以提供使用者最需要的東西。可擴充套件性問題的解決方案可能會成為下一波市場浪潮的催化劑。
流動性 - 收益率
為了解決流動性問題，或者說吸引更多的使用者和資金進入 DeFi 市場，最簡單的方法就是幫助他們賺取收益。從具有 10 倍、100 倍 ROI 的專案，到具有數千 APY 的養殖池，或價值數千美元的空投，……所有這些都有助於吸引新使用者並豐富市場流動性。
您是否出於這些原因之一加入了加密貨幣市場？
Centralization - DAO
讓我們從Uniswap的案例開始。該專案提出了一項出售價值 2000 萬美元的 UNI 代幣以建立“DeFi 教育基金”的提案。然而，值得注意的一點是，Uniswap 社群直到最後一天才完全被矇在鼓裡。無論當時社群的反應如何，“是”的票數都是壓倒性的。這顯示了 Uniswap 治理的中心化程度。
人們來到 DeFi 來賺錢，除了追求自由之外，加入 DeFi 也是為了追求自由，獨立於任何第三方。儘管如此，許多 DeFi 協議仍然受到一個團體的嚴重控制，導致 DeFi 使用者失去信心。
為了解決這種情況，DeFi 專案傾向於將去中心化方面放在首位。DAO（去中心化自治組織）——每個人都有權對專案的發展進行投票，最近發展迅速。
資本效率——下一個利益
DeFi 增長非常快。在撰寫本文時，DeFi 中的 TVL（總價值鎖定）已增至 $217B，並且還在繼續上漲。
儘管如此，DeFi 的一個主要障礙是這些資產中的大多數仍然是靜態和未使用的。例如：
AMM：雖然AMM是DeFi的“流動性池”，吸引了大量的TVL，但大部分都沒有被利用。這來自於AMM的設計，使得流動性無法集中。
貸款：使用率低，即貸款人多於借款人。
聚合器：使用者將資產存入聚合器協議並收到 Agtoken 後，不能在其他地方使用這些令牌。
還有更多導致資產以次優方式使用的因素：當前的耕作模式，資產沒有存入最佳池中，。。。
從這些問題出發，許多專案開始開發合適的專案，例如 Olympus DAO （OHM） 或 Abracadabra （SPELL），……它們正在慢慢成為下一波資本效率分支的催化劑。
資本效率和改造整個 DeFi 的能力
我提到資本效率是下一波市場浪潮的開始並不是突然的，並且有一些明確的證據支援這一論點。
投入過多資金：生態系統不斷宣佈其生態系統基金，以推動生態系統的發展。遲早，這筆錢必須被部署和使用。除了用於開發產品的專案外，大量資金還將用作激勵以吸引更多使用者進入生態系統。
Liquidity Mining的侷限性： Liquidity Mining一定是被DeFi使用者廣泛認可的；專案啟動後，通常會有一個流動性挖掘計劃來引導專案的流動性和使用者群。然而，流動性挖礦計劃只能在短期內吸引新的使用者和資產，因此它變成了一把“雙刃劍”，最終的情況是：APY減少⇒農民拋幣⇒現金流移走。
鑑於這一弱點，它是目前現有和新 DeFi 協議最常用的模型。當用戶只關注耕種⇒傾銷⇒耕種⇒傾銷，而無意為專案的發展做出任何貢獻時，這種現象造成了不健康的現金流。
TVL被看得太重：造成上述情況的原因是TVL指標被過分強調為一個標準。大多數使用者只關注 TVL，並不瞭解 TVL 如何轉換為收入是另一回事。
⇒ 創新產品已推出，並顯示出良好的跡象。
專注於資本效率的專案將使 DeFi 能夠：
最佳化 TVL：允許最大可能地利用存入資產。
創造健康的現金流：從 Olympus DAO 的例子（下面提到）來看，防止不健康的現金流將使專案更可持續地發展並吸引更多的支持者。
隨著即將到來的大規模浪潮為 DeFi 2。0 做好準備
希望透過以上的介紹，大家對DeFi 2。0的本質、哪些領域最受關注，以及近期現金流有了一定的瞭解。以資本效率為目標的專案極有可能為市場創造新的標準，因此，我們必須準備必要的知識來適應這一市場浪潮。
掃描專案時研究資本效率
與其只關注 TVL，我們還應該關注專案如何利用 TVL。每個模型都有不同的方法來最佳化 TVL，這將是我們研究的關鍵標準。
例如：對於 AMM，我們可以用交易量/TVL 的比率來判斷它們的資本效率。使用貸款協議，我們可以用未償貸款/TVL 比率來判斷他們的資本效率，。。。
提高資本效率的先驅
如上所述，每個專案都有不同的方法來最大限度地利用資本。我將列出一些最傑出的名字及其適用的模型：
Uniswap v3 （UNI）：第一個建立集中流動性模型的 AMM，乘以提供流動性的資本效率。
Olympus DAO （OHM）：將 LP 代幣換成債券的機制，減少農場和傾銷情況的頻率，並創造可持續的流動性。
Abracadabra （SPELL）：允許使用屈服令牌（yvYFI，yvUSDC，xSUSHI，。。。）作為抵押借stablecoin MIM，開啟一個新的借貸市場。
Tokemak （TOKE）：減少無常損失，因為協議充當做市商並引導流動性。
Curve （CRV） + Convex （CVX）：應用激勵+博弈論，以積極的方式指導治理+最佳化Curve的巨大流動性。
冰棒金融（ICE）：幫助使用者更有效地管理他們的流動性。
還有更多的開發專案。
如您所見，有許多方法可以提高資本效率。因此，我們的工作是尋找該領域的專案並評估它們的表現。
預測 DeFi 2。0 趨勢
以下是我對 DeFi 2。0 的一些預測：
致力於資本效率的專案將在市場上創造一個新標準，TVL 的使用將變得與TVL一樣重要。
總體來說，有效的模式並不多，這是我們的機會。OHM、SPELL 等專案的成功將被視為推動下一波市場浪潮的催化劑，並將使用者的資本效率提升到一個新的水平。
頂級專案很有可能站穩腳跟，因為它們可以最佳化流動性來源並防止使用者撤回資產的情況。
當它們結合在一起時會產生許多創新，類似於當前的 DeFi。
資本效率只是 DeFi 2。0 的一個分支，所以其他分支還會有其他的市場浪潮。這些浪潮不一定限於1次（第2層浪潮可以在第1層浪潮之後出現），也不一定同時發生。
結論
把所有的謎題放在一起可以讓我們對接下來可能發生的事情有一個整體的看法和預期。
我希望它可以幫助您對 DeFi 2。0 獲得更有價值的見解，並瞭解您需要為下一波市場浪潮做哪些準備
