中國基金報記者 章子林
萬億券商保證金產品公募化改造正式落地。
近日， “國泰君安現金管家”正式合同生效，變更註冊為“國泰君安現金管家貨幣市場基金”，而在此前的11月22日，華泰資管旗下 “華泰紫金天天發”貨幣基金也正式成立。至此，券業首批獲批改造的保證金產品均已完成改造。
現金管家正式轉型為公募
近日，“國泰君安現金管家”正式合同生效，變更註冊為“國泰君安現金管家貨幣市場基金”。
今年11月1日，國君資管在官網釋出《關於國泰君安現金管家貨幣集合資產管理計劃變更註冊為國泰君安現金管家貨幣市場基金及其法律檔案變更的公告》，變更內容包括產品名稱、投資範圍、投資比例、投資策略、組合限制、申購起點、管理費率，增加了“銷售服務費”、“強制贖回費”，刪除了“業績報酬”，調整了收益分配原則及方案、業績比較基準、鉅額退出、自有資金補償條款、估值方法、淨值披露及終止條款等並相應修訂了基金合同及相關法律檔案。公告顯示，此次變更自今年12月3日起生效。
據瞭解，該計劃是國泰君安資管於2012年6月推出的現金管理產品，當時是市場上大型券商中的第一支保證金產品。此次改造為公募基金之後，對於投資者來說，現金管家變更為貨幣基金後，一個主要的變化是投資准入門檻由此前的5萬元變更為1000元。
值得注意的是，11月22日，華泰資管旗下保證金產品“華泰紫金天天發”貨幣基金正式成立，開放申贖並新增客戶。
據瞭解，在證券行業大集合產品公募化改造程序中，國君資管現金管家和華泰紫金天天發是首批變更註冊為公募基金的券商保證金產品，此次兩隻產品改造完成，也標誌著券商保證金產品公募化改造浪潮邁入實質性階段。
更多保證金產品公募化改造進行“快車道”
有市場資深人士指出，首批變更註冊為公募基金的券商保證金產品改造成功同樣也將為同類產品改造帶來較大的參考價值。
目前仍有多家券商資管的保證金產品等待轉型。據不完全統計，目前招商證券、銀河證券、廣發證券、中信建投、光大證券等多家券商旗下的保證金產品規模均超過百億。
據瞭解，因為涉及到估值方法等內容，較為複雜，目前各家券商都是把貨幣類產品放到最後去改造。不過，隨著國君資管和華泰資管保證金產品順利轉型為公募，其他券商資管該類產品的改造也進入“快車道”。
華東一家券商資管的相關人士表示，保證金產品是公司大集合公募化改造中進度最慢的產品型別，目前公司已經提交該類產品的改造申請，但是還未完成改造，“應該也快了”。
華北一家大型券商資管工作人員告訴記者，公司早就已經提交了申請，目前也正在等待批文。
“第一批改造好了之後，相信接下來速度會很快了”，滬上一家券商資管相關人士表示，公司也已經提交該類產品的改造申請，目前也是在等待批覆中。
券商資管積極發力公募化
值得注意的是，隨著資管新規進入倒計時，大集合公募化改造也進入尾聲。
中信證券資產管理業務相關負責人稱，截至2021年11月30日，公司共完成16只大集合產品的公募化改造，，合計存續規模超500億元。後續公司將進一步完善產品線佈局，繼續推進三隻貨幣類大集合產品的改造工作，目前三隻產品的改造方案均已上報監管機構，後續將積極配合有關部門進行參公改造。
中金公司資產管理部相關負責人表示，目前，中金公司八隻大集合產品中的六隻已完成改造並參照公募運作，預計年底前完成改造。
華泰資管目前公募化改造工作也基本接近尾聲。此外，財通資管目前相關業務整改推進順利，大部分產品已完成規範化改造。興證資管相關人士表示，公司目前有5只大集合已經新合同生效了，其他的均在有序推進中，之後也將陸續啟動銷售工作。
而這背後，也是券商積極發力公募化的縮影。
自今年上半年正式獲得公募業務牌照後，頭部券商資管國君資管近期開始在公募賽道加速發力。
據瞭解，12月7日起，國泰君安君得盛債券型集合資產管理計劃和國泰君安君得惠中債1-3年政策性金融債指數集合資產管理計劃，正式變更為國泰君安君得盛債券型證券投資基金和國泰君安中債1-3年政策性金融債指數證券投資基金。
除了券商公募化改造，國泰君安資管還開始加速發力，佈局公募新賽道，本月先後啟動發行了第一隻指數增強公募基金以及醫藥、資訊兩大行業主題基金，重點佈局傳統優勢的量化投資和中國新經濟領域。此外，繼年初國君資管君得益完成70億持營創造行業歷史後，接下來還將發行第一支公募FOF基金。截至目前，國君資管在各個業務條線上佈局發行不同類別的公募產品共17只，其中大集合參公規範整改10只。上報產品型別涉及現金管理、債券型、混合型、場外指數基金、指數增強型、FOF、REITs等多個型別的公募基金。
自2016年獲得公募基金牌照以來，華泰資管依託母公司華泰證券全業務鏈體系，持續打造公募產品體系，滿足客戶多元化資產配置需求。截至10月中旬，公司存續公募產品共20餘隻。
財通資管有關負責人告訴記者，在業務佈局方面，公司目前還是側重從主動管理投研能力出發，打造業務鏈條和產品線，“接下來，重要的戰略業務如公募FOF、公募Reits我們都會積極佈局”。
萬聯證券相關人士表示，公司可公募化轉型的大集合產品相對較少，未來有機會可考慮申請公募業務資格參與公募業務。
“我們確立了網際網路轉型的發展戰略，正在加快推進數字化轉型，致力於在普惠金融中有所作為”，華林證券執委會委員兼資訊長張大威表示，公募基金與公司的整體戰略能夠相得益彰，因此，公司也在積極儲備和佈局公募類業務。
興證資管相關人士表示，公司積極擁抱公募化轉型，待相關條件滿足即開展公募資產管理業務牌照的申請工作，“我們近一兩年在投研的佈局上也有了一些新的變化，在投研團隊上，打造了包含固收投資、權益投資、創新投資、大類資產配置、同業投資的多元投研體系”，其表示，接下來公司將繼續在權益、固收+等主動管理產品上發力。
萬聯證券相關人士看來，走向公募化以及形成競爭力的核心還是做好自身定位，選擇自己有競爭優勢的策略和產品，持續加深和擴大自己的競爭優勢，盡力獲取相對更大的市場份額。
“券商資管未來公募化轉型的核心競爭力將是適應公募發展需要的投研和客戶服務兩個體系建設”，上述中信證券資產管理業務相關人士表示，券商資管公募化轉型後將直接與上百家公募基金管理人同臺競爭，公募化投研體系建設尤為關鍵。
編輯：小茉
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