作 者丨滿樂
編 輯丨巫燕玲
中信證券280億配股落地在即，這是券業史上最大的一次配股融資。
1月13日晚間，中信證券公告稱，以股權登記日2022年1月18日收市後A股股本總數為準，
按每10股配售1。5股的比例向全體A股股東配售
，可配售A股股份總數為15。97億股。
根據安排，本次配股募集資金總額不超過280億元，其中，A股配股募集資金總額不超過230。65億元，H股配股募集資金總額不超過49。35億元。
本次配股價格為14。43元/股，相比1月13日中信證券26。36元/股的收盤價折價近55%。
按照計劃，1月19日至26日為配股繳款期和網上清算日，中信證券將在此期間全天停牌。
配股計劃誘發股價下跌
早在2021年2月26日，中信證券釋出配股預案，A股和H股均擬按照每10股配售不超過1。5股的比例向全體股東配售。
本次配股募集資金總額不超過人民幣280億元，扣除發行費用後的募集資金淨額擬
全部用於發展資本中介業務、增加對子公司的投入、加強資訊系統建設以及補充其他營運資金。
其中，發展資本中介業務擬投入資金為不超過190億元。
此後的2021年8月，中信證券又對公司配股公開發行證券預案進行修訂，特別明確了募集資金中“增加對子公司的投入”的具體情況，擬將不超過50億元用於增加中信資管和中信期貨的投入。至當年11月底，公司中信證券配股申請獲得證監會發審委透過，並於當月獲得證監會批覆，批文的有效期為12個月。
具體看配股說明書，中信證券的配股支援團隊稱得上是“豪華”。
其中，聯席保薦機構為天風證券和中郵證券。銀河證券、興業證券、光大證券、平安證券、招商證券為聯席主承銷商，7家券商共同負責中信配股組織實施透過上交所交易系統進行。
值得一提的是，此前中信證券第一大股東中信有限已承諾，將根據公司本次配股股權登記日收市後的持股數量，
以現金方式全額認購根據公司配股方案確定的可獲配股份。
對於為何將配股發行價定為14。43元/股。中信證券表示主要源於以下三方面因素：一是參考公司股票在二級市場的價格、市淨率和市盈率等估值指標，並綜合考慮公司的業務發展與股東利益等因素。二是考慮募集資金投資專案的資金需求量。三是遵循公司董事會與保薦機構（承銷商）協商確定的原則。
一直以來，配股這種再融資方式都極易引起個股價格下跌。本次中信證券定下的14。43元/股配股價格，就相比1月13日公司26。36元/股的收盤價折價近55%。1月14日甫一開盤，中信證券股價跌幅就超過3%，至25。51元/股。
如果按最新的26。36元的價格和每10股配1。5股，配股價14。43元計算，除權後的價格為24。8元。
業績快報及股東回報計劃增強投資者信心
似乎也是為了對沖配股帶來的股價下行壓力，1月13日，中信證券剛剛釋出了2021年度業績快報公告，稱2021年公司實現營業收入人765。70億元，同比增長40。80%；
實現歸屬於母公司股東的淨利潤229。79億元，同比增長54。20%。
東吳證券表示，從絕對規模看，中信證券有望突破2015年198億元的歸母淨利潤，創近10年新高。2021年市場交易持續高景氣疊加政策利好等因素帶動公司投行、資產管理等各項業務均衡穩健發展，驅動2021年公司ROE達11。76％，相比2020年高出3個百分點以上。
在東吳證券看來，配股也有望提升中信證券資本實力，機構業務有望強者恆強。
具體而言，市場高景氣背景下，經紀業務有望持續發力。2021年市場股基日均成交額達11339億元，預計在市場活躍度抬升的背景下，中信證券經紀業務有望保持高增態勢。
而在大集合公募改造繼續推進的情況下，華夏基金有望持續貢獻財富管理紅利。據Wind統計，截至2021年12月31日華夏基金資產淨值達9618。8億元，其中權益資產基金淨值達3767。3億元。
另外，多層次資本市場建設背景下，龍頭效應凸顯，中信證券投行業務規模持續領跑。
Wind統計，2021年中信證券IPO承銷規模同比增長91％至850億元，市佔率顯著提升至15。7％，而去年市佔率不過9。5％，投行各項業務規模均位列行業第一
，伴隨北交所建立疊加2022年全面推進註冊制改革，預計中信作為券商龍頭有望充分受益資本市場建設和直接融資發展，進一步提升市場影響力。
或許是為了同步增強投資者信心，中信證券在釋出配股說明書的同時，也公告了2021~2023年股東回報規劃的具體內容。
公司表示，將採取現金、股票方式或者現金和股票相結合的方式進行利潤分配，並在具備現金分紅條件時，優先考慮現金分紅的利潤分配方式。
其中，現金分紅方面，公司制定利潤分配方案時，應綜合考慮內外部因素，儘可能保證每年利潤分配規模不低於當年實現的歸屬於母公司股東淨利潤的20%。此外，公司在當年盈利且累計未分配利潤為正，現金流滿足公司正常經營和長期發展，且實施現金分紅不會影響公司持續經營的情況下，公司可採取現金方式實施利潤分配。
瓜分6666元現金紅包！領取8%+理財券，每日限額3000份！
