美聯儲利率決議結果公佈，市場解讀為“具有流動性拐點意義”，美元昨日收出難得的長陽線，收盤在91。37 。歐元、黃金和美股紛紛大跌，其中EURUSD下跌超過120點，黃金下跌超過50美金/盎司，納斯達克股票指數跌幅偏小。在本次決議之前，市場很少對縮減QE如此關注；本次決議之後，市場普遍認為，8月份和9月份的利率決議，將會給出縮減QE的時間表。不過，鮑威爾在新聞釋出會中明確表示，縮減QE主要取決於接下來幾個月的CPI資料和勞動力市場資料，尤其是勞動力市場，在充分就業目標達成之前，不會貿然縮減QE。
圖1，美元指數日線
90。6的短期阻力已經有效突破，下一階段的目標在93。4阻力位。下一個重要資料在7月2日公佈，在此之前，美元指數將維持多頭走勢。技術面來看，RSI給出超買訊號，表明當前存在調整需求。91。41是前期高點，在此位置處稍微調整一段時間，不會破壞多頭趨勢。MA5-MA10指標為0。3，代表多頭動能強勁，趨勢將延續。需要提醒的是，縮減QE雖然已經在預期之中，但終究沒有真正執行。所以，8月份之前，美元指數或許還會出現顯著的下跌走勢，看多美元指數的交易者需要對此有心理準備。
關於昨日的美聯儲利率決議，還有一個需要重點關注的問題，就是隔夜逆回購利率從0%提高到0。05% ，將超額準備金利率上調5個基點至0。15%，兩大利率調整自當地時間6月17日開始生效。這兩個利率對應的都是大型金融機構，對於普通民眾意義更大的是聯邦基準利率。不過，兩大利率的上調，可以激勵金融機構將多餘的資金存入美聯儲獲得利息。雖然0。05%和0。15%的利率都不算高，但對於當前流動性氾濫的局面來說，不失為一個好去處。另外，美聯儲基準利率處在隔夜逆回購利率和超額準備金率區間之內，兩大利率上調，意味著不久的將來，基準利率也將出現調整。這進一步增強了市場的加息預期，也是昨晚美元指數大漲的根本原因。
圖2，美聯儲點陣圖
點陣圖顯示，2021年美聯儲仍將維持0。25%的基準利率，所有委員都這樣認為；2022年基準利率的判斷出現分歧，相比較3月份的點陣圖來看，預測加息1次的委員人數增加了3人；2023年點陣圖的分佈更加分散，綜合來說，預計加息兩次的委員總數為11名，該數字在3月份為5人，出現明顯增長。美聯儲委員們之所以會出現如此大的態度轉折，主要是因為過去兩個月的CPI資料遠超預期。美聯儲可以用“暫時性”通脹來安撫市場情緒，但無法改變目前美國物價在一步步失控的現實。如果7月份公佈的CPI增速能夠再次創出新高，比如觸及6%，那麼美聯儲委員們的態度還將更加趨向於盡早加息。
