創業者對於融資最常問的就是：
投資人喜歡什麼樣的專案？
投資邏輯是怎樣的？
我怎麼聯絡上投資人？
為了解答創業者們在融資過程中遇到的實際問題，浙商科創
邀請真格基金投資副總裁秦天一先生
，從投資最前線的VC視角，為創業者們解讀如何去做更好的融資。
「術語提示」
投資於未上市公司股權的投資機構，按照行業的約定俗成，可分為投資於相對早期公司的VC（Venture Capital）和投資於相對後期公司的PE（Private Equity）。
在回答前面提到的問題之前，請大家先思考一個問題：
是不是所有的專案都適合融資？
尋找VC的本質，是企業或自己持有的資產去尋找一個和自己更匹配的資金。
尋找VC的資產一般可分為——
1. 特別需要高科技的重投入
企業短期沒有辦法產生自有的現金流和很好的利潤來支援深入研發和大規模的投入，所以需要風險投資來介入。
科技版塊非常契合當下的主旋律，包括硬科技以及生命科學，找風險投資是一個非常好的選擇。
2.有非常明確的商業模式
專案有非常好的規模和網路效應，在前期就打磨好了產品和商業模式，最需要的是用錢去進行快速擴張，這種情況也很適合引入風險投資，也包括一些高增長的其他商業模式。
總結就是，
短期見不到現金流回本以及產生利潤的可能性，但需要有特別高倍數增長空間的企業比較適合進行風險投資。
我們認為
在整個公司發展過程中只有兩個不可再生資源，第一是時間，第二就是股權
。我們其實見到非常多的很好的生意，能夠從最初就自己產生現金流，所以如果你能在早期就特別好的產生利潤，並且可以支撐企業很好的發展，風險投資並不一定是唯一的選擇。這個時候借貸、銀行的資金或者其他的資金型別都是大家可以選擇的方式。
找VC的過程本質就是一個找資金的過程，
資金也是企業整個成長過程中生產資料之一
，大家要用更寬的尺度去看這個問題。
早期投資的時候會遇到比較多的創業者，其實在這部分還是會有一定的誤解，認為什麼樣的生意都適合去找VC，其實這是不對的。大家可以重新看一下自己的商業模式。
很多人在找尋VC碰壁之後，為了迎合投資機構偏好和需求，去強行修改自己，這是不理智的。簡單來說，就是
合適的資本找到合適的資產，這是所有融資最關鍵的部分。
如何去找到更合適的VC？
投融資就像找物件，是非標的，不存在誰對誰錯。
很多創業者可能會感到和主流的VC和PE距離較遠，但VC其實是一個比較小的圈子和行業，所以大家如果需要融資的話，可以透過創業邦這樣的專業平臺找到像我們這樣專注天使輪的機構。尤其是偏中後期的融資，更需要專業的機構從中對接，因為他們更瞭解每家投資機構的具體情況。
投資這個事兒說的直白一點，和找物件非常類似，就是蘿蔔白菜各有所愛，每家機構它對世界的理
解，對行業的理解以及對人的判斷，其實是很不一樣的，是非標的，不存在誰對誰錯。
所以中間的連結機構就很必要，它能幫助大家更高效地去進行兩個非標品的對接，因為中間有非常多的不對稱的資訊，不值得花時間精力去浪費在資訊的蒐集上，以及對人的風格的把握上。
此外，不同的創業者平時接觸的是自己做業務的市場，每天打交道的也都是自己的員工及合作商。但不同的市場，其實它的溝通方式不是特別一樣，通俗地說就是話語體系不同。打個比方，做傳統制造業和做網際網路公司，這兩個行業話語體系就很不一樣，所以中間機構的另一個價值也體現話語體系的轉化上，讓雙方可以更清楚彼此的想法。
總結一下，中間機構連結的價值主要體現在兩個方面：
第一，快速的找到更多的VC，以及幫你篩選更多合適的VC。
第二，進行話語體系的轉換。
如何和VC進行高效對話？
首先，一定要放鬆自己的心態。
有很多創業者見到“資本”兩個字就會有一些情緒上的波動，覺得這是一個非常高大上的事情，或者是面對非常嚴肅的一個甲方，其實不然。大家見到VC的時候，當作自己眾多合作伙伴之一就好。
作為創業者平日也會接觸非常多的對外合作，這個時候既會扮演甲方，也會扮演乙方，如果能走到融資這一步的話，大機率大家的企業都會做得非常不錯，也會在對外溝通中有很多自己的心得和經驗。但很多非常有經驗和能力的創業者在和資本溝通的時候，反而會變得不自信，或者說有一些情緒化。大家一定要保持平和穩定的心態，要
把外部投資當做自己公司生產資料獲取的來源之一
。
第二點，要觀察一下自己的商業模式中外部資金所佔的比重，也就是資本對最後的勝負會起多大的決定作用
。
有一些公司就是非常需要融資，這種情況多出現於商業模式非常確定，它的勝負就在於規模，比如當年的千團大戰和網約車大戰，以及近年的共享充電寶。這些商業模式都非常的清晰，核心就是資本的規模，這個時候融資能力就在整個創業當中佔比非常重。所以大家一定要判斷好這點，它最後影響的直接行為就是在融資這件事情上花多少時間。
打個比方，作為共享單車或網約車的創始人，在整個公司運營當中，融資的優先順序就是最高的。但如果做其他型別的產業，錢並不能完全加速這件事情的話，融資的優先順序就要靠後，可能放在第三甚至第四位。比如說做一個非常高科技的專案，可能擁有這個領域最關鍵的技術人才才是最高的優先順序。所以
在融資這件事上，大家一定要先判斷好它的優先順序順序。
第三點，一定要想好自己的節奏。
剛剛有講過在整個創業過程中唯二不可再生的資源就是時間和股權，我們不斷地去融資，其實是會不斷地犧牲不可再生資源。
大家可能會被一些外界的噪音干擾，比如說我們的競爭對手或同行業的誰要融資了，然後我們也要去融資。或許這是一個開啟融資或加速融資的訊號，但一定要把握好屬於自己的節奏。像剛剛說的第一點，一定要放平心態，把融資這件事情看成自己多種對外合作之一。
但在這其中需要提醒大家的是，時間是交易的敵人，每一輪的融資一定是越快越好，也就是說一旦當你開啟了融資，就要儘快去結束掉這一輪融資。時間越長，市場上就會產生更多的想法。相信各位創業者對這方面有非常深刻地瞭解，
在各個領域都是時間是交易的敵人，一定要管理好自己的交易節奏。
至於每輪融資之間要隔多久，更多的還是要看企業的發展，而不是滿足個人的目標。我們投過的公司中就有因為融資的節奏沒有把控好，不斷地融資稀釋了過多的股權，導致最後內外部都沒有辦法平衡而沒有獲得一個好的結果。
第四點，對於真格這樣的早期機構來說，早期投資更多的是朋友的心態，並不是控制你的心態。
面對VC要用找合夥人的心態，這個合夥人他可以給你提意見，但是控制權還是在你自己的手裡面。大部分VC的定位都是讓企業自己做駕駛員，VC坐副駕駛或者是後座，我們是幫你觀察一下路上有沒有什麼情況。所以
真格基金對自己的定位，是要做創業者的墊腳石，幫助創業者邁出萬里長征的第一步。
此外，
VC是創業者的望遠鏡，還是一個全身鏡
。VC每天在市場上看更多更前沿的東西，每天都在做這一件事情，所以我們有更多的時間去觀察市場上產生了哪些新的物種、新的科技和新的商業模式，有了這些好的輸入之後，我們會再輸出給我們的被投企業。另外被投企業的創始人其實是一個相對稀有的人群，很多創業者之間互相併不認識，也並不瞭解什麼樣是更好的創業者，在這個時候我們會起到一個全身鏡的作用，能夠幫助創業者看到更成熟更有經驗的人大概是一個什麼樣的狀態，協助創業者去不斷完善自己。
第五點，要做好充足準備，但不要陷入細節。
創始人和公司的經歷是兩個非常大的資訊量，創業者要在很短的時間內將大量的資訊傳遞給投資人，其實需要非常高的溝通技巧，無論是BP撰寫能力還是“更投資人化”的話語體系。如果大家用業務的視角來看這個事情的話，就會陷入到過多的具體的細節中，其實投資人並不關注這些，從長期的投資判斷上來說，可能它也不是最重要的，最重要的還是咱們這個
生意是不是一個好的生意，創始人是不是一個值得被押注和長期陪伴的人，這兩個問題才是最核心的問題。
VC眼中優秀的創始人什麼樣？
VC更加偏好什麼樣的商業模式？
對於專注早期投資的機構來說，判斷權重最大的還是創始人的狀態。我們
對優秀的創始人有四種分類，分別是小天才、科學家、老司機和操盤手。
小天才指的是雖然年紀不大，但是在某個領域做到了全國乃至全世界最厲害的人。
科學家不論年紀，在某個領域特別是科技領域是最高生產力，他就是那個掌握最高技術壁壘的人，不僅有極高的學術造詣，在管理團隊以及謀劃願景上也非常強。
老司機通常是連續創業者，他們把之前的公司賣掉，或者是幫助一家公司成功上市退出後，開啟一段新的征程。這類人群對創業這件事情有非常深的理解和認知，經驗豐富並且能力也非常的強。
操盤手，這類創業者在很多的大廠裡把業務從0到1做起來，而且不斷地打仗，不斷地學習，他們有自己非常明確的預期，知道要在什麼時候學到什麼樣的程度之後出來創業，他們用大廠的平臺和充足的預算去不斷地驗證了自己的想法。
這四類人是真格基金比較欣賞的創始人。
另一方面
VC更看好的商業模式主要分為兩種：一種是傳統網際網路經濟帶來的能夠快速產生規模效應和網路效應的商業形態；第二種是有非常深的技術壁壘。
總結起來，無論是人還是商業模式，
VC希望能夠投到稀缺的且最高的生產力。
目前VC和PE的關注點，整個資本市場的趨勢是什麼情況？
非常明顯的趨勢就是投硬科技，解決我們國家比較卡脖子的技術問題。
真格基金髮展到今年正好是十週年，除了繼續關注早期投資，我們也把自己定義為「科技天使」，總結起來就是投早投科技。
資本市場整體來說還是非常向好的，不管是北交所的成立還是兩地交易所對於企業政策上的扶持，都可以看到很多機會。從募資的角度來看，非常多的地方政府都在成立自己的引導基金，實實在在的把錢拿出來。所以對於創業者而言，還是有很多利好訊息。
（以上內容根據秦天一先生分享內容整理。）
