上週五有個新股上市就破發了，我感覺可能只是個例所以沒怎麼聊，但是今天又有兩隻新股上市破發，我感覺這就值得扯扯，這種情況還是比較少見的。
新股頻繁出現破發，我感覺主要有三個原因。
一是在註冊制下，新股出現破發的機率應該是越來越大的。以前全市場的股票數量特別少，上市的新股也少，稀缺的時候自然是有溢價的。現在存量和新上市都多了很多，溢價自然是要打折了。
第二個是市場熱度確實冷下來了，從成交額就能看出來，最近這一波調整，成交額從1。7萬億降到了1萬億，直接少了40%。
三是制定價格的發行方可能有點把價格定過高了，總以為新股的溢價還在，但沒想到涼的那麼快。以前新股高溢價的時候，參與是非常難的，好的公司都被頂得特別貴，想參與都得等半年後消化估值了再說。但是現在新股明顯變冷，接下來IPO的定價也會趨於理性，我感覺接下來的次新可以多看看了，或許在某個時間點，可以用挺便宜的價格買到新上市的優質公司。
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聊回市場，今天市場全天震盪上行，指數層面都收了根中陽線，上漲家數也到了2500家。漲停板80+，跌停板只有個位數，市場交易情緒明顯回暖了不少。
流動性方面，今天成交額依然保持在萬億水平，這一輪市場成交額的中樞已經穩定了。從換手率分位數看，也在80%的位置止住回升，流動性這裡也沒啥問題了。
板塊上，今天繼續是大主線新能源爆發的時間，風電、光伏、新能源車、儲能全都大漲，這是受益於週末出的碳達峰碳中和檔案，從基本面上這裡再做點簡單的梳理。
新能源車方向這一輪表現是比較強的，但機會集中在了中下游，上游的鋰沒怎麼動，這裡我感覺是跟下游成本壓力預期下降是有關係的，最明顯的就是寧德和整車廠基本都新高了。
從技術路線上，市場轉向擁抱磷酸鐵鋰路線，這跟前段時間特斯拉的戰略方向相符，以後標準續航都是用磷酸鐵鋰電池。這也很好理解，現在配磷酸鐵鋰的車子續航也有500km以上了，價格比三元便宜不少，車廠肯定會選擇這塊的。
另外風電光伏+儲能+電網改造這是一條線，如果往後要幹新基建，這塊是很好的一個發力點。風電在這裡面的估值算是比較低的，市場關注度也高一點。
風電現在的邏輯就是成本快速下降，對於零部件和整機廠來說，這是個上量的好機會；對於運營商來說，算下來的收益率非常划算，特別是海風，明年估計就可以平價，運營商自然也願意加快建設。
下跌的板塊主要就是房地產訊息的原因影響了，整個房地產產業鏈走得都很差，市場之前YY放鬆的邏輯走不通。他們的下跌又給新能源助推了一把，這就好像淘汰賽一樣，一個倒下了，資金就只能壓剩下的。
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週一我們再來聊聊擁擠度資料，這周的資料我感覺能描述大家交易的感受，就是旱的旱死，澇的澇死。首先看高波區域，還是採掘、化工、公用事業和電氣裝置這四個方向，主線邏輯就是雙碳的交易，這已經持續3個月了，真的是夠持久的。。
再看左側區域，TMT、金融、醫藥、家電都在這裡，但這些其實都是有忠實粉絲的方向，所以這幾個月拿了這塊的，確實感覺市場沒機會。
市場現在的狀態就是這樣，看似很多機會，但只要不參與高波區域的，都沒有持續性。對於這種情況要想好應對的方法。
如果要參與，那就跟著資金的主線流動做，新能源核心必須重點關注；如果感覺貴了不想參與，那就把精力放在左側區域裡好好研究，這些方向都是市場某個階段最亮的仔，如果機會真來，漲幅也不會少的。
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【北上資金觀察】北向今天淨流入8。94億元。【北上50漲幅前10】
北上連續幾天大幅流入後，今天迴歸到小幅流入，這裡依然保持積極的態度對待就行。北上50榜單今天表現比較集中，漲幅大的幾乎都是新能源，市場存活的主線比較明確。
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市場現在是追求勝率的階段，接近年底，大家都想找景氣度確定的地方去蹲守，不確定的大夥兒都打算放掉。市場如果這種心態成為主流，那又會讓情緒向一個極致演繹，上一次市場把確定性溢價打到極滿的狀態，就是年初的茅指數。這個階段，保持均衡可能是比較合適的做法。新能源方向適度參與，但要保持清醒；精力放在左側的方向上好好研究，才有可能在下一輪市場切換的時候跑出超額收益。
策略上，這裡繼續保持中性態度跟隨市場，結構上關注科技製造、金融和農業。
對了，這周是三季報最後披露的時間，每天晚上記得看看自己的持倉有沒有踩到雷。現在市場對於業績雷的態度是明確的，他們現在都只要確定性。
資料跟蹤
【ETF】
【資料跟蹤】
漲停80家，跌停9家。
市場漲多跌少，漲幅中位數0。3%。
滬深港通淨流入8。94億。
