進入中報披露時間,公募基金紛紛曬出上半年“成績單”。
其中,一類基金產品正悄悄積攢著人氣——
據統計,截至6月30日,全市場482只非
貨幣ETF
(主要含股票ETF、
債券
ETF、
商品ETF
)持有人戶數首次超千萬,達到
1021.24萬戶
!
ETF歷年規模情況
可以看出,股票ETF是非
貨幣
ETF中最重要的品種,
具體觀察股票ETF資料,我們又發現了幾組有趣的資料:
01
股票ETF總規模超8000億
戶均持有規模是主動
股票基金
的3。77倍
截至2021年中,股票ETF總規模8127。73億元,持有人戶數達917。57萬,對應戶均持有規模為8。86萬元。
與此同時,主動權益類基金總規模6。02萬億,持有人戶數2。56億,對應戶均持有規模2。35萬元。
對比來看,
股票ETF戶均規模顯著高於主動權益類基金。
究其原因,或許與持有人機構結構有一定關係。
股票ETF向來備受資金雄厚的
機構投資者
青睞,但同時,也越來越得到個人投資重視,目前個人投資者持有規模佔比已近
40%
。正所謂“被動基金主動投”,對於投資能力較強的投資者來說,
股票ETF是非常高效、透明的交易工具。
股票ETF個人/機構投資者
持有規模及佔比
02
寬基ETF與行業主題ETF並駕齊驅
股票ETF各細分型別的發展也一部激烈的競爭史。
2019年三季度以前國內股票ETF均是寬基的天下,尤其是2018年市場化大發展以來規模增長迅速。
不過,2019年第三季度之後A股市場整體呈現較為明顯的結構性行情,行業ETF因快速增長的配置需求迎來大發展,其規模年複合增長率達193%,而同期寬基ETF僅為14%。在行業ETF發展的推動下,國內行業主題ETF僅用了3年時間,便鑄就了目前與寬基ETF兩分天下的市場格局。
各型別股票ETF歷年規模(億元)
寬基ETF方面
,隨著資本市場的成熟發展、長期資金的逐步入市和資產配置理念的深入,寬基ETF始終可以作為投資者長期配置和逆勢加倉的良好工具。
舉個例子,年初至今寬基ETF跟蹤標的
中證1000
、
中證500
、
創業板指
漲幅居前,分別為14。45%、12。97%、7。45%,而
中證100
0相關ETF早在上半年便被投資者淨
申購
3億份額,是先知先覺者捕捉市場機會的重要工具。此外,年中跟蹤
雙創50
指數的多隻ETF首發募集也超300億資金,體現了市場對於長期配置
科創板
、
創業板
兩板龍頭賽道的高度認可。
行業主題ETF方面
,俗稱
“窄基”
,常常被視為投資者把握市場風口的有效工具,比如今年新能源相關ETF規模迅速增長,便是投資者乘風新能源主題投資的重要訊號;再比如,券商、
有色金屬
等ETF也被很多投資者用來捕捉順週期投資機遇的利器。(資料來源:Choice,截至2021/9/1)
最後,如果想兼顧權益類ETF的寬基和窄基做資產配置,不妨參考“核心
衛星
策略”。以波動相對較低的寬基為核心,用於獲取市場平均收益;剩餘倉位可以根據市場的熱點,用行業和主題的ETF來進行衛星式的配置。
風險提示:以上觀點僅供參考,不作為投資建議。基金投資有風險,投資者在投資前請認真閱讀《基金合同》、《
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》等法律檔案。我國基金運作時間較短,不能反映股市發展的所有階段。
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文章來源:“
南方基金
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