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中國封測行業情況與5家上市企業

積體電路產業誕生於美國,並迅速在歐洲、日本、韓國等地發展起來,但是

隨著產業的技術進步和市場發展,封裝測試環節的產能已逐漸由美、歐、日等地區轉移到中國臺灣、中國大陸、新加坡、馬來西亞和菲律賓等亞洲新興市場區域。中國臺灣地區是最早興起積體電路專業封裝測試代工模式的地區,也是目前全球最大的積體電路封裝測試基地,中國大陸位居其次。

全球半導體封裝測試行業目前繼續保持高度集中,2018 年全球前十大封裝

測試企業合計銷售收入達到 226。99 億美元,增長率 4。3%。目前,全球封裝測試行業市場已經形成較為穩定的市場格局,《中國半導體產業發展狀況報告(2019年版)》顯示,亞太地區依然是全球半導體封裝測試業的聚集地,其中中國臺灣地區是全球規模最大、技術最先進的封裝測試產業基地,中國臺灣企業在前十大封裝測試代工企業中佔據 5 家,中國大陸的長電科技、通富微電、華天科技分別位列第 3 位、第 6 位、第 7 位。

中國封測行業情況與5家上市企業

中國封測市場

從總體市場結構來看,晶片產業鏈中技術含量較高的晶片設計為我國整合電 路第一大細分行業,在 2019 年中國積體電路產值中晶片設計產值在三大行業中 佔比 40。51%,晶圓製造和封裝測試佔比分別為 28。42%、31。07%,整體產業結構 趨於完善。隨著上游高附加值的晶片設計產業的加快發展,也推進了處於產業鏈 下游的積體電路封裝測試行業的發展。近年來,我國積體電路封裝測試業逐年增 長,2019 年積體電路封裝測試銷售額達 2,349。70 億元,同比增長 7。10%。

中國封測行業情況與5家上市企業

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隨著“晶片國產化”浪潮的席捲,半導體產業正進入以中國為主要擴張區的第 三次國際產能轉移,我國晶圓廠建設迎來高峰期,將帶動下游封裝測試市場的發 展。據國際半導體裝置與材料產業協會(SEMI)釋出的報告預測,到 2020 年, 全球新建晶圓廠投資總額將達 500 億美元,預計 2020 年將有 18 個半導體專案投 入建設,高於 2019 年的 15 個,中國大陸在這些專案中佔了 11 個,總投資規模 為 240 億美元。隨著大批新建晶圓廠產能的釋放,積體電路封裝測試需求將大幅 增長。

根據蓋世汽車研究院預測,2017 年至 2022 年我國汽車電子市場將以 10。6%速度增長,增速超過全球。2020 年我國汽車電子市場規模將超過 8,000 億 元,將進一步帶動積體電路以及封裝測試行業的蓬勃發展。

積體電路封裝測試行業具有資本密集、技術更新快的特點,規模及資本優勢 至關重要。隨著近年來封裝測試行業上市公司透過併購整合、資本運作不斷擴大 生產規模,封裝測試行業集中度大幅提升。根據中國半導體行業協會的資料,2018 年度全球前十大半導體封裝測試企業累計銷售額 226。99 億美元,佔當年全球封 裝測試銷售額 539。2 億美元的 42。10%,全球前十大封裝測試企業銷售額增長了4。3%,高於全球封裝測試市場銷售額 1。4%的增長率,行業集中度進一步提高。中國國內市場前 10 家封裝測試企業 2018 年銷售收入合計為 970。6 億元,佔當年 IC 封裝測試業總銷售收入 1,965。6 億元的 49。4%,較 2017 年的 47。9%,上升了 1。5 個百分點,國內封裝測試市場也在進一步集中。

先進封裝

根據 Yole 相關預測,從 2018 年至 2024 年,全球半導體封裝市場的營收將 以 5%的複合年增長率增長,而先進封裝市場將以 8。2%的年複合增長率增長,市 場規模到 2024 年將増長至 436 億美元,高於傳統封裝市場 2。4%的年複合增長率。

中國封測行業情況與5家上市企業

經過多年的技術創新和市場積累,內資企業產品已由 DIP、SOP、SOT、QFP、 等產品向 QFN/DFN、BGA、CSP、FC、TSV、LGA、WLP 等技術更先進的產品 發展,並且在 WLCSP、FC、BGA 和 TSV 等技術上取得較為明顯的突破,產量 與規模不斷提升,近年來,借力資本市場,長電科技、通富微電、華天科技等國 內上市公司取得了快速發展。儘管目前內資封裝測試企業在先進封裝技術上銷售 佔比還比較低,但已取得了實質性突破,逐步縮小了與外資廠商之間的技術差距, 極大地帶動了我國封裝測試行業的發展。

2019年各封測上市

公司業績比較:

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