別人看季報，崑崙看論文，穿上美特斯邦威，就是不走尋常路。那些喝酒吃藥的基金經理們，是不是上學時就有這愛好了，雖然論文也看不出，但管中窺豹，論文就是面鏡子，能照出你最初的樣子。
消費賽道一般女經理多些，比如說富國王園園和華安陳媛，兩位人氣都很旺，但一個是廈大學金融的，一個是上海交通大學數學專業，所以兩個人的論文也是天壤之別。
王園園的論文題目是《國有銀行出讓股權定價估值問題研究》，很像金融專業的女同學，興趣點都在銀行上，但這篇論文重點在估值兩個字，還是對投資中的定價很感興趣，要不然也不會加入基金業。
長信的基金經理劉亮也是金融專業出身，她寫的《我國保險投資的配置風險與在險價值研究》《投資者情緒與股指關係的實證研究》都很不錯。
陳媛的論文題目是《資料包絡分析在多階段交換生產系統中的應用》，太專業的選題，看不出破綻。陳媛是位優雅聰明的小姐姐，數學出身善於在買買買中精打細算，崑崙曾經比較看好她管理的消費基，但殘酷的事實證明買東西和做投資並不是可比的事情，所以就把陳媛請出去了。
消費賽道的胡昕煒，是700億頂流基金經理。胡昕煒和他的小夥伴們寫了《基於SAGE的近場通道引數估計方法》《基於多簇模型的自適應OFDM系統通道預測方法》《一種減輕通道測量儀中相位噪聲影響的方法》等多篇論文，研究能力在學校就打下了基礎。
交銀韓威俊，江湖人稱豹哥，也是位紮根消費賽道的基金經理。因為是金融專業出身，所以論文題目是《滬深300指數期貨對股指現貨波動性影響研究》，看來上學的時候就對投資感興趣。他對消費的研究源於自己是個吃貨，和王園園有一拼，都是喜歡吃吃喝喝，順便把投資做了。
其實消費賽道並不需要太多專業知識，門檻很低，關鍵是長期堅持。在這點上很多消費基金經理不如坤哥，當然坤哥的規模和重倉風格，必然回撤較大。如果規模適中，回撤可控，長期聚焦於消費賽道的基金還是可以關注的。白酒的持續下挫崑崙早已預見，風險釋放是好事情，消費不止有白酒，當然也不能沒有白酒。
關於醫藥醫療，大家普遍認為還是要有一些專業的人來管理。很多醫藥基金經理都是有醫藥背景的，但你的蘭蘭可不是那麼純的美國西北大學醫藥工程專業不算醫學，更不是藥學，而是一種理工類專業，她自己也說了主要負責演算法，聽起來就是聰明人才做得了的研究。
前海學霸範潔的論文題目是《重組幹細胞因子的表述、復性、純化及其對臍帶血體外擴增作用研究》，譚冬寒的論文題目是《sPLA_2-IIA對人臍靜脈內皮細胞功能影響及機制的研究》，皮勁松的論文題目是《聚乙二醇-7-乙基-10-羥基喜樹鹼共聚物的合成及體外表徵》，這兩個人都是協和的，專業素養自不用說。
吳興武的論文題目是《CHD1L與人胚胎幹細胞自我更新的初探》，胡攸喬的論文題目是《鈣離子調控在秀麗隱杆線蟲精子啟用中的研究與秀麗隱杆線蟲精子細胞核染色質重構的相關研究》，這些論文看看題目就知道有多專業了，但是專業的東西研究多了，反而少了一些宏觀視野。
還有一些基金經理雖然號稱是醫療醫藥相關專業，但其研究方向卻暴露了他其實並不是研究醫藥的。比如匯添富鄭磊的論文題目是鄭磊《輔助新型農村合作醫療籌資補償方案制定的軟體研製》，中銀劉瀟的論文題目是《食品藥品執法行刑聯動機制影響因素量化分析——以上海市為實證研究物件》，還有匯添富的劉江，本來是學工科專業的，也被抓來搞醫藥。
當然還有一些基金經理，所學專業與醫藥醫療一點無關，但基金管理的也不錯。比如說華安謝昌旭的論文題目《戰爭債券與戰爭融資——基於中日甲午戰爭與美國南北戰爭的研究》，雖然題目有點扯，但好歹人家本科是浙江大學生物學。
還有一些人則根本與醫藥醫療無關。如長城譚小兵的《基於公司特徵的內部控制資訊披露研究——來自我國製造行業上市公司的經驗證據》，東吳毛可君的《上海市商業銀行市場結構、效率和績效相關關係研究》，一個是會計專業，一個是金融專業，但都不影響其管理醫藥基金。
崑崙最還是青睞於專注於某個領域的基金經理，最好既懂專業，又懂金融，既專注於本賽道，又有宏觀判斷，當然這樣的基金經理鳳毛麟角，就相當於你試圖選出一個業績最好回撤最小的基金經理一樣，凡事難以兩全，最後還是落在價效比上。
對於後市喝酒吃藥的行情表現，崑崙的一個基本觀點是消費調整比較充分，但醫藥還有一段下坡路要走。四季度，可選消費的表現可能不如必選消費，白酒依然看淡食品還有機會。期待大家能有好收成。
